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【书评】你的性格特点,决定你的投资风格

摘要: 做投资就是在跟人性战斗,那些交易成功者都具备哪些性格特点

作者:陈凯,中国证券市场衍生品交易的首批探索者

出版社:中信出版社

出版时间:2019年11月

进入职场之前,很多人会做性格测试,不同的性格的人会选择不一样的工作,比如外向者通常会选择公关、销售类工作,而内向者则更适合做财务、科研等工作。

在交易市场中,性格的影响也至关重要,我们每个人的生活习惯、性格和爱好,都会体现在自己的交易行为上。

www.1739.com_【官方首页】-澳门新葡京娱乐城比如,有人听人家一句话把股票买了,听人家一句话又把股票卖了。产生这种现象的原因,是他的交易性格就是这样子的。

今天要给大家分享的这本《交易之路》,作者是雪球大V、中国证券市场对冲交易的首批实践者陈凯(网名诸葛就是不亮),这本书是他二十几年交易之路的经验总结。

陈凯认为做投机,首先要明白自己是哪种类型的人,要有自知之明。如果不了解自己,等于还没有把自己武装起来,就冲上了战场

www.1739.com_【官方首页】-澳门新葡京娱乐城怎样根据自己的性格选择适合的交易方式?那些交易成功者都拥有那些性格特质?陈凯的经验分享深入浅出,你也许能有不一样的收获。

一、交易性格

认识自己有很多方面,这里主要谈的是交易性格的问题,即什么样的性格适合什么样的交易。它体现在以下几个方面。

1. 收益率要求

大家想一想,你对收益率是什么要求。www.1739.com_【官方首页】-澳门新葡京娱乐城有些人对于收益率要求不高,比如以我的性格,我认为收益率为20% ~ 40% 就可以了。

而有些人,70% 的收益率都嫌少,甚至要求收益翻倍,年年翻倍,月月翻倍。这两种对于收益率的要求反映了交易者的不同性格,相应地,他们的交易性格也不同。

什么叫交易性格?你在交易的时候体现出来的性格中的某一些特点,就叫交易性格。交易性格非常重要,它关系到你要选用什么样的操作方法,决定了你的交易哲学和操作习惯。

2. 操作习惯

www.1739.com_【官方首页】-澳门新葡京娱乐城有些人性格很慢,属于慢性子。你让他去做短线,不可能,他下不去手。而有些人是急性子,你让他多拿一分钟股票都很难。

比如我有一个朋友,他做交易的时候,经常说“我扛到收盘”,说完这句话,15 秒,他基本上就平仓了,不可能扛到收盘。这是性格和操作习惯的问题。

3. 思考问题的角度

思考问题的切入点很重要,比如,我会顺着一个逻辑去思考,把这个逻辑串联起来,看看能不能串联成。在生活中,我更愿意相信对方,而不愿意去跟对方抬杠。而有些人,思考问题永远都是从负面因素考虑的,“你说这话什么目的”,“你说这话肯定对我不利”,“你说的也不对”,这些是这类人的口头禅。

像这种人,他就是爱抬杠的性格,你让他去做短线,去顺势操作,不可能。这类人应该做

什么呢?可以做套利,他们的交易框架就应该从头到尾都认为市场是错的,要去跟市场抬杠。相应地,他要选用一些度量市场错误的方法来做交易。

4. 反省错误的方法

有些人反省错误都是从自己出发:我哪里做得不好,哪里做得还不错。还有一些人,他反省错误的时候习惯责怪别人:都是那个电话打过来了,所以我没平仓;要不是那次断线了,我也不会赔这么多钱。

那么,这种反省错误的方式是对还是错?不一定。不要觉得第二种反省错误的方式不对,他这样反省错误,也许是让他心理平复的一种很好的办法。这种心理平复,其实是很关键的。

5. 价格偏好

价格偏好指的是对于股价敏感不敏感,喜欢高价股还是低价股。有人喜欢贵的,觉得一天涨8 元挺好的,忘了这股价其实400 多元;还有一些人从来不买15 元以上的股票,认为15 元以上的股票都是坑。如果不买贵的股票,那他对收益率的要求也许反而很高,这是在价格偏好方面。

6. 行为障碍

比如:让我去追涨,我永远不会追;让我在跌停板上杀跌去卖,我永远不会卖。有没有这样的人?我身边就有这样的例子,他跟我说:“我做股票绝对不砍的,肯定不割肉。”这也是一种性格。

那么这种性格体现在交易上,他是死扛的,10 元买入的股票跌到9.5元,只要不涨到10 元以上,这只股票跟他一辈子。

二、短线交易需要的性格特点

不同的交易性格适合不同的交易类型,做短线交易,需要什么样的性格特点?我认为贝尔宾测试是一个非常好的可以揭示人的性格的测试。

1. ME、CW高

在贝尔宾测试中,ME 代表你的执行力,CW 代表你的决心,即英文中的determination。我不知道大家玩不玩游戏,如果玩足球类的游戏,在找罚点球的球员时,一定要找CW 好的球员。

为什么?因为CW 好意味着他敢果断出手。那么ME 是什么? ME 是敢出手,而且敢按照自己的方式和方法执行。做短线交易,我们要的就是这两点。CW 和ME 一定要高,一项高一项低、瘸腿不行。

2. 简洁明快

短线交易员的性格特点是:简洁明快。

什么叫简洁明快?说去哪儿就去哪儿,现在就走。说干什么事情,目的清晰、态度明确、方法得当,到了就做,做完就走。

为什么好的女交易员,个性都不太像女孩子?一般女孩子的性格是多愁善感,优柔寡断,喜欢比较。但是,一旦她们开始做短线交易,这些性格全部都得改掉,逐渐地改光,去适应这四个字:简洁明快。

比如一个交易员去买衣服,肯定不会先在港汇比一比,然后发现恒隆也有一家店,再跑恒隆穿一穿,比较之后,最终到浦东八佰伴把衣服买了。

一个好的交易员去买东西,基本上就是:我已经想好了,要买这件衣服;我缺一双鞋,到这家店里看到一双鞋,是我经常买的牌子,不错,拿过来试一下,可以,穿脚上就不脱了,付钱走人,简洁明快。

3. 执行力好

根据我的观察,身边做短线交易做得好的,A 型血的人居多,B 型血的人也多,AB 型血的人就没有。O 型血的人做得好的也有,但最多的是A 型血的人,为什么呢? A 型血的人守纪律、执行力好。AB 型血的人通常比较纠结,最不利于做交易。

4. 依靠系统,纪律严明

做短线的要诀,就是八个字:依靠系统,纪律严明。依靠系统是什么?是你的决断力,到这个系统位置我就要做,一定要做。其实是系统给了你做决断的勇气。纪律严明,该做的时候就要做,不该做的时候就要平。这是最关键的。

三、长线交易需要的性格特点

1. 心态开放不偏执

为什么心态要开放?我在雪球上发帖子的时候就发现,有些人就是来跟你抬杠的,你说朝东,他一定说要朝西。他要的根本不是观点,他只是为了反对而反对。这种人就属于略偏执,或者说是杠子头。

还有一些人的偏执体现在哪儿呢?认死理。我微信群里有一个朋友,永远做多的:“跌是为了更好地涨”,“涨是为了将来更猛烈地涨”,“现在的下跌是为了到时候百倍上涨”。

偏执型的人,不要做长线,会严重亏损的。我一直强调,我们不能去做不能错的事情,特别偏执的人去做长线,他一定会错的。

2. 自信

自信体现在哪里?体现在对自己坚信的东西有底线的自信。无底线的自信,有可能会带来比较大的灾难。比如,在高位大量去融资的、想一年赚10 倍的,往往都是没给自己设定底线。

3. 有底线

比如,2015 年某期货大佬的期指多单,你说他有底线吗?他成功过,平时挺有底线的,但是在这个当口,他的底线就逐步在往后退。

自信和有底线,这两者本身略有一些矛盾,前者是去做的问题,后者是执行的问题。如果一个人很自信,认为这只股票非常好,愿意去赌,没问题,但亏了多少钱必须出来。这就是有底线的自信。

4. 大局观

很多人在做长线的时候,眼睛盯在每天股价的涨跌上:昨天涨了五毛,今天跌了三毛,后天涨了两毛,大后天又跌了五毛……

其实,这样是不对的。做长线要求的是大局观,在大概率的时候,去做大概率的事情就可以了。

长线做事,短线做势。长线做的“事”是事情,短线做的“势”是情绪。

你刚入行就跟老板讨论:我今晚加班,为什么只给了我两倍工资?明明今天是法定假日,按照《劳动法》,你要给我三倍工资。

这样的人将来会成功吗?也许会,但是很累,他成功的概率很低,速度很慢。这跟我们做长线交易是一模一样的,既然做的是长线,心态就放好,基本面没有发生问题的时候,不要过于计较。

我自己做长线的经验是,从自己身边的东西入手,做熟悉的、有把握的。不是曾经流行过一个词吗?能力圈。你就做自己能力圈里的事。做自己能力圈里的事,一定要克服一个障碍。什么障碍呢?

就是干什么说什么不好。比如,以前我是证券从业人员,大家一说起证券行业就是:这行不行,烂死了。研究电子的朋友会说:这行废了,这行根本就没有前途。这是不对的。我们从事的这些行业,哪怕你再看不起它,在这个行业里出现大涨的股票都是很正常的。我们要用开放的心态去理解自己的行业。

5. 高情商

高情商体现在哪里?体现在对事物的发展变化比较敏感,当这个事物起变化的时候,能够比较早地感受到。比如,2007 年的时候,我朋友做中粮屯河,2007 年那么大的牛市,这只股票没怎么涨;2008 年大盘跌的时候,它开始涨,大盘从5 500 点跌到3 000 多点,而它的股价翻倍了。

当时,很多买了这只股票的人喜出望外,但是他感觉不对,这只股票该涨的时候它不涨,该跌的时候它不跌,应该已经到头了。

比如2015 年9 月,我一直认为期指日内开仓限制以后,整个市场应该处于一种阴跌状态,但是它就是不跌。这说明什么?说明现货还是挺强的。

当时我们的观察点要看它能不能维持,说不定有一些观望的资金陆续还会再进来,但这里边可能会有一些变化。因为我也在思考自身的一些行为,像我当时空仓的,如果过了国庆节,行情还是不跌,是不是要进来买一点,配置一些。这时用“情商”这个词可能不是很恰当,但这种敏感度,是做长线交易需要的。

四、交易成功者的性格特点

我身边做交易成功的例子有很多,我所指的成功跟他们现在钱多钱少没太大关系。有的人,哪怕只有10 万元,但是已经很稳定,每天从这个市场里能挣一两千元、两三千元,他一样是一只小鳄鱼,但早晚要成为大鳄鱼。这些成功者共同的特点如下。

1. 温和

什么叫温和?不抬杠。有抬杠的工夫我干什么都行。你可以看一看,在网络上,只要是跟粉丝对骂的,基本没戏。你连别人的不同看法、对你的评价都忍受不了,怎么去接受市场对你的评价?

市场的评价,可从来不会风平浪静、如你所愿。你看涨,市场马上下跌,抽你一耳光;你刚看空,市场马上又上涨,再抽你一耳光。你能怎么样?这地方专治各种不服、不温和,三天就让你精神分裂了。

2. 谦虚

我们现在私底下聚会的时候,说行情,说观点,但是从来不说头寸,也不说头寸的方向,只说怎么看。比如,“你对美元怎么看”,“我觉得可能在盘整吧”。谁都不说方向,也不会去问你现在做什么头寸。

我们只会问:你觉得现在有没有什么机会啊?这种话可能多一点。从来没有人会直接问你什么头寸,说了没用。因为那是别人的观点,你要怎么去用?

我自己的经验是:我看所有人的观点,都是以一种去找他漏洞的方式,会在心里揣摩。现实中我不能这样,这样的话攻击性太强,别人就不愿意跟我交流了。比如有人说了很多话,那么我就会在心里想:他说的这些话,在逻辑上有没有问题,有没有漏洞?

我会尝试着拿自己的疑问去问他,如果他的回答没问题,那我就认为这个逻辑是对的。你接受任何一个观点都应该是这样的:看到一个观点,首先要问一问,它的逻辑在哪里,或者你自己总结它的逻辑在哪里。

这个逻辑有没有漏洞?如果有漏洞的话,可以去问问他,看看他怎么回答。我特别乐于跟人交流我逻辑上的问题,这也是我喜欢在雪球上发一些带有我观点的帖子的原因。我为什么会这样做呢?

因为当我把逻辑和观点摆出来的时候,如果有人能来跟我交流,找到了我逻辑上的某一个错误,也许我会避免亏好多钱。如果我在网上发了一个帖子,引出来一大堆人攻击我,但是他们的所有攻击全部一点意义都没有,根本不能说服我的话,扭头我就把这个头寸加倍了,因

为我坚信必将挣大钱。而且这个经验就没错过。我抛出一个观点,反对的声音很多,支持的声音也很多,这是我最开心的时候,因为只有这样的观点才有讨论的价值。

3. 攻击性差

交易做得好的人,通常都有一个口头禅:“你说的有道理”,“有道理”。10 句话里面至少有两句是这样的。大多数交易者,对于事物的观察都是比较细致的,对于谎言的识别特别敏感。

你说两句话,他马上就知道你是不是言过其实,是不是在吹牛。我认识的一个朋友,业内都知道的,身价十几亿元,天天说自己是个学生。去期货公司开会的时候,他拉着一个刚入行的年轻人说:请教一下,这个行情你怎么看啊?对方精神一振正准备说呢,直接被他老板给摁住了。

为什么?人家性格是这样,没有什么攻击性,就算听到你的话在逻辑上有问题,也是心平气和地跟你表达。

结束语

我们分析了不同类型的人适合不一样的交易方式,但并不是说性格就决定了你的交易方式。

性格也有先天与后天之分。比如乐观与悲观、内向与外向、纠结与简洁,这些先天的性格都是很难去改变的。

但后天的性格特点是可以去塑造的,比如交易出现差错之后,平复得是快还是慢,面对亏损与盈利,懂得舍离,再比如不抱怨、处事温和、诚实等等都是可以通过后天的努力改善的。

交易性格的塑造是一个非常困难的过程,但是在交易过程中,又是必需的。

你必须要去做这一步,如果不去塑造自己的交易性格,不让自己的交易性格跟你的交易习惯、方法匹配的话,就永远成功不了。

【钛媒体作者介绍:本文来自《交易之路》作者,陈凯。他的网名“诸葛就是不亮”,他是中国证券市场衍生品交易的首批探索者,中国证券市场对冲交易的首批实践者。证券交易与低风险套利交易员,长期实践在中国投资市场的各个领域,主要从事对冲交易和套利交易。作品:《大牛市·股殇》(上、下)。】

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本文系作者 中信商业家 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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